STO의 개념과 장점
증권형 토큰 공개라고도 하는 STO는 블록체인 기술로 지원되는 디지털 토큰으로, 자산의 지분을 나타냅니다. STO는 정부 규제를 준수하면서 디지털 자금 조달을 가능하게 합니다. 증권형 토큰은 광범위한 규제가 필요하므로 일반 토큰 거래소에서 거래되지 않습니다. 하지만 대체 가능한 토큰이라는 점, 즉 금전적 가치를 지닌다는 점에서는 ICO(초기 코인 공개)와 유사합니다.
STO는 채권, 주식, 심지어 금과 같은 실제 자산을 디지털로 표현하는 역할을 합니다. 따라서 보안 토큰 공개 서비스는 많은 비즈니스에서 자산 토큰화를 가능하게 합니다.
STO(증권형 토큰 공개)는 2018년 ICO(초기 코인 공개) 거품이 꺼지면서 만들어졌습니다. 암호화폐 시가총액이 7,500억 달러 이상 감소한 후 규제 기관은 토큰에 대한 보다 안전한 법률을 강조하기 시작했습니다. 일부 ICO는 유연한 유틸리티 토큰이 증권으로 바뀌는 것을 싫어했습니다. STO는 증권 관련 법률과 규정을 준수하는 토큰으로 만들어졌습니다.
증권형 토큰은 주식에 대해 발행되는 증서와 유사합니다. 주식의 경우 소유권 정보는 공식적인 소유권 증명서로 문서에 입력됩니다. 증권형 토큰의 경우에도 비슷한 정보가 기록되지만, 블록체인에 기록되어 토큰으로 표시된다는 점이 가장 큰 차이점입니다.
STO VS ICO
STO는 투자자의 투자를 대표하기 위해 투자자에게 발행하는 코인이라는 점에서 ICO(초기 코인 공개)와 유사합니다. 그러나 (보고된) 유용성에서 차이가 있습니다.
초기 코인 공개라고도 하는 ICO는 기업가가 디지털 코인을 통해 자금을 조달하는 방법으로 사용됩니다. 이를 통해 사용자는 탈중앙화된 애플리케이션에 액세스할 수 있으므로 투자가 아닌 유틸리티를 위해 만들어졌다고 주장하여 법률을 우회할 수 있습니다. ICO는 법률과 규정을 준수할 필요가 없기 때문에 진입 장벽이 낮고 더 많은 대중이 더 쉽게 이용할 수 있습니다.
ICO는 유틸리티를 강조하지만, 프로젝트가 성공하면 제품이나 서비스를 구매하기 위한 화폐로도 사용될 수 있습니다. ICO는 규제가 잘 되어 있지 않기 때문에 더 위험하지만 더 유연합니다.
STO는 주식, 채권, 심지어 부동산 투자 신탁(REIT)과 같은 투자 자산에 대한 투자 계약을 의미한다는 점에서 ICO와 다릅니다. STO는 ICO에는 적용되지 않는 보안법을 준수해야 하므로 추가적인 법적 의무가 따릅니다.
증권형 토큰 공개와 기업공개는 다른가요?
STO(증권형 토큰 공개)는 IPO와 유사한 점이 있으며, 종종 ICO(초기 코인 공개)와 IPO(기업 공개)의 하이브리드 형태로 간주되기도 합니다. STO와 IPO의 가장 큰 차이점은 투자금이 발행되는 곳이 블록체인과 기존 시장 중 어디냐는 점입니다.
기업공개는 민간 기업이 처음으로 대중에게 주식을 공개하는 과정입니다. STO와 IPO는 모두 회사에 대한 투자를 나타낼 수 있지만, STO는 회사 주식 이외의 자산을 나타낼 수 있는 유연성이 더 높습니다. IPO를 통해 투자한 자산의 소유권을 알리는 문서를 받는다면, STO를 통해서는 블록체인에 기록된 디지털 토큰을 받게 됩니다.
STO는 IPO보다 유연하고 수수료가 낮아 훨씬 더 비용 효율적일 수 있습니다. STO를 제공하는 회사는 대중이 완전히 거래할 수 있어야 할 필요는 없으므로 특정 프로젝트의 투자자를 확보하려는 회사에 적합합니다.
증권형 토큰의 종류는 무엇인가요?
증권형 토큰에는 주식형 토큰, 부채형 토큰, 자산 담보형 토큰의 세 가지 유형이 있습니다.
주식형 토큰
IPO와 STO 에쿼티 토큰은 모두 회사의 주식을 나타낸다는 점에서 거의 모든 것이 동일합니다. 에쿼티 토큰 보유자는 회사의 이익에 대해 비슷한 권리를 가지며, 주주처럼 투표할 권리도 있습니다. 기존 주식과 에쿼티 토큰의 주요 차이점은 소유권 정보가 기록되는 방식입니다. 기존 주식은 증서에 인쇄되거나 데이터베이스에 저장되는 반면, 에쿼티 토큰은 블록체인에 기록됩니다.
자산 지원 토큰
자산 지원 토큰은 부동산이나 예술품과 같은 실제 자산을 나타냅니다. 이러한 토큰은 블록체인을 사용하여 이러한 자산의 기록을 안전하게 저장합니다. 이러한 토큰은 안전한 거래 기록을 제공할 뿐만 아니라 가치를 유지할 수 있으므로 토큰 자체가 디지털 자산으로 작동할 수 있습니다.
부채 토큰
부채 토큰은 투자자가 회사에 제공하는 단기 대출처럼 작동합니다. 이 대출을 위해 생성된 콘트랙트는 블록체인 네트워크에 존재하며 부채에 대한 담보 역할을 합니다. 부채 토큰의 가격은 배당 모델과 대출과 관련된 위험에 따라 크게 달라집니다.
STO의 장점은 무엇인가요?
STO(증권형 토큰 공개)는 관련 법률이나 규정을 고려하지 않고 토큰을 판매한 토큰 발행자에 대한 대응책으로 만들어졌습니다. STO는 모든 법률과 규정을 준수하는 ICO(초기 코인 공개)의 안전한 버전으로 만들어졌습니다. STO는 토큰 보유자에게 회사에 대한 발언권이나 배당금 등 주주와 유사한 권리를 부여하는 반면, ICO는 토큰 보유자에게 많은 권리를 제공하지 않았습니다.
ICO 대신 STO를 제공하면 토큰에 신뢰성을 더할 수도 있습니다. 2018년 암호화폐 거품이 꺼진 후, 많은 투자자들이 쓸모없는 토큰을 떠안게 되었습니다. 따라서 최신 토큰은 신뢰성을 구축하는 것이 핵심입니다.
IPO(기업공개) 대신 STO를 사용하면 현지화된 규제나 기존 가이드라인의 적용을 받지 않고 주식을 제공하고자 하는 기업에게 더 많은 유연성을 제공할 수 있습니다. 또한 STO는 현대 투자자의 손에 들어가기 쉽고, 청산하기 쉬우며, 일반적으로 자유 시장 환경에 더 도움이 됩니다.
STO는 대체 가능한 디지털 토큰의 다음 단계입니다. 증권형 토큰은 ICO와 IPO를 개선하여 블록체인 기술의 유연성을 제공하는 동시에 관련 규정을 준수하고 검증된 방법을 사용하여 위험을 최소화합니다. 토큰화와 토큰을 활용할 수 있는 다양한 방법에 대해 더 자세히 알고 싶으시다면 토큰엑스 토큰 체계를 확인해 보세요. 토큰엑스는 조직에서 처리할 수 있는 모든 유형의 데이터를 보호하는 데 사용할 수 있습니다.