슬리피지 (Slippage)

슬리피지(Slippage)는 거래의 예상 가격과 거래가 체결된 가격 사이의 차이를 말합니다. 슬리피지는 언제든 발생할 수 있지만 시장가 주문을 사용할 때 변동성이 큰 기간에 가장 많이 발생합니다. 또한 대량 주문이 체결되었지만 선택한 호가에 현재 매수/매도 스프레드를 유지할 만큼 거래량이 충분하지 않은 경우에도 슬리피지가 발생할 수 있습니다.

슬리피지는 어떻게 발생하나요?

슬리피지는 의도한 체결 가격과 실제 체결 가격의 차이가 슬리피지에 해당하므로 마이너스 또는 플러스 움직임을 나타내지 않습니다. 주문이 체결되면 거래소 또는 기타 시장 조성자가 제시한 가장 유리한 호가에 유가증권이 매수 또는 매도됩니다. 이로 인해 의도한 체결 가격보다 더 유리하거나 같거나 덜 유리한 결과가 나올 수 있습니다. 최종 체결 가격과 의도한 체결 가격은 포지티브 슬리피지, 슬리피지 없음 또는 마이너스 슬리피지로 분류할 수 있습니다.

시장가격은 빠르게 변할 수 있으므로 주문이 체결될 때와 체결이 완료될 때 사이에 슬리피지가 발생할 수 있습니다. 슬리피지는 여러 시장에서 사용되지만 정의는 동일합니다. 그러나 슬리피지는 각 시장마다 다른 상황에서 발생하는 경향이 있습니다.

지정가 주문은 마이너스 슬리피지를 방지하지만 가격이 지정가 수준으로 돌아오지 않으면 거래가 체결되지 않을 수 있는 내재적 위험을 수반합니다. 이러한 위험은 시장 변동이 더 빠르게 발생하는 상황에서 증가하여 의도한 체결 가격으로 거래가 완료될 때까지 걸리는 시간이 크게 제한됩니다.

슬리피지의 예

슬리피지가 발생하는 가장 일반적인 방법 중 하나는 매수/매도 스프레드의 갑작스러운 변화로 인해 발생합니다. 이런 경우 시장가 주문이 원래 의도한 가격보다 낮거나 더 유리한 가격으로 체결될 수 있습니다.

마이너스 슬리피지는 매수 거래에서 매도 호가가 증가하거나 매도 거래에서 매수 호가가 감소한 경우입니다. 포지티브 슬리피지는 매수 거래에서 매도 호가가 감소했거나 매도 거래에서 매수 호가가 증가한 경우입니다. 시장 참여자는 지정가 주문을 설정하고 시장가 주문을 피함으로써 슬리피지를 방지할 수 있습니다.

예를 들어 애플의 매수/매도 호가가 브로커 인터페이스에 $183.50/$183.53으로 표시된다고 가정해 봅시다. 100주 시장가 주문은 $183.53에 주문이 체결되도록 하려는 의도로 제출됩니다. 그러나 컴퓨터 프로그램에 의한 마이크로초 단위의 거래로 주문이 체결되기 전에 매수/매도 스프레드가 $183.54/$183.57로 상승합니다. 그러면 주문은 $183.57에 체결되어 주당 $0.04 또는 100주당 $4.00의 마이너스 슬리피지가 발생합니다.

슬리피지와 외환 시장

외환 슬리피지는 시장가 주문이 체결되거나 손절매가 주문에 설정한 것과 다른 비율로 포지션을 청산할 때 발생합니다.

슬리피지는 뉴스 이벤트로 인해 변동성이 높거나 통화쌍이 피크 시장 시간 외에 거래될 때 외환시장에서 발생할 가능성이 높습니다. 두 상황 모두 평판이 좋은 외환 딜러는 차선책 가격으로 거래를 체결합니다.

슬리피지의 영향을 줄이는 방법

슬리피지는 투자의 일부이지만 이를 피하거나 영향을 제한할 수 있는 몇 가지 방법이 있습니다. 슬리피지는 일반적으로 시장이 변동성이 크거나 유동성이 부족할 때 발생하므로 타이밍과 거래하는 유가증권 유형이 큰 역할을 할 수 있습니다.

평온한 순간에 거래

시장 변동성이 적을수록 슬리피지에 걸릴 확률이 줄어듭니다. 슬리피지를 줄이고 싶다면 주요 경제지표 발표 시간이나 수익 보고서 등 거래하려는 종목과 관련된 중요한 업데이트가 있을 때 투자하지 마세요. 이러한 이벤트는 시장을 크게 움직여 가격이 급등락할 수 있습니다.

지정가 주문하기

시장가 주문은 가능한 한 빨리 체결하는 거래인 반면 지정가 주문은 지정된 가격 이상에서만 체결되는 주문입니다. 지정가 주문을 하면 마이너스 슬리피지를 피할 수 있습니다. 그러나 주문이 체결되지 않을 위험도 있습니다.

암호화폐에서 슬리피지는 무엇을 의미하나요?

슬리피지는 모든 자산 클래스에서 발생할 수 있습니다. 암호화폐의 경우 디지털 통화 시장이 변동성이 크고 경우에 따라 유동성이 적은 경향이 있기 때문에 슬리피지가 발생할 가능성이 더 높을 수 있습니다.

2% 슬리피지란 무엇인가요?

일부 브로커는 투자자가 최대 슬리피지 허용치를 지정할 수 있도록 허용합니다. 2% 슬리피지는 주문이 예상 가격보다 2% 더 높거나 낮은 가격으로 체결되는 것을 의미합니다. 예를 들어 한 회사의 주식이 100달러에 거래될 때 주문했는데 주당 102달러를 지불했다면 2%의 마이너스 슬리피지가 발생한 것입니다.

포지티브 슬리피지는 좋은가요?

네, 포지티브 슬리피지는 좋은 것입니다. 예상보다 더 좋은 가격을 받았다는 뜻입니다.

결론

슬리피지는 거래 체결 호가와 요청 호가가 다를 때 발생하는 것으로 투자의 일부입니다. 주문이 체결되는 데 걸리는 시간에 따라 매수/매도 호가 스프레드가 변경될 수 있습니다. 이는 주식, 채권, 통화, 선물 등 모든 시장에서 발생할 수 있으며 시장 변동성이 크거나 유동성이 적을 때 더 흔하게 발생합니다.

일반적으로 슬리피지는 유동성이 많고 가격 변동이 적은 시장에서 거래하면 최소화할 수 있습니다. 또한 투자자에게 유리하게 작용할 수도 있습니다. 슬리피지는 포지티브 또는 마이너스일 수 있습니다. 포지티브 슬리피지는 투자자가 예상보다 좋은 가격을 받는 것을 의미하며, 마이너스 슬리피지는 그 반대를 의미합니다.