S2F 모델 (Stock-to-Flow Model)
S2F란 무엇인가요?
S2F는 비트코인 가격 예측 도구입니다.
위 차트에 매년 생산(채굴)되는 양과 비교하여 시장에서 사용 가능한 비트코인 수에 따라 예상 가격 수준을 보여주는 선을 생성합니다.
재고 대 흐름 선의 점수는 특정 시점의 비트코인 예상 가격입니다. 차트의 선 위에 커서를 올리면 예상 가격을 확인할 수 있습니다. 현재까지 $BTC 가격이 주식 대 흐름 선을 따라 움직였기 때문에 대체로 정확하게 가격을 예측했습니다.
시간이 지남에 따라 채굴되는 비트코인의 양이 감소함에 따라 시장에 출시되는 공급량이 감소하기 때문에 재고 대 유동량 비율(s2f 비율)이 증가합니다. 그렇기 때문에 이 모델은 향후 비트코인 가격이 상승할 것으로 예측합니다.
좀 더 자세한 설명
재고 대 흐름 모델은 비트코인을 금, 은, 백금과 같은 상품 및 귀금속과 비슷한 것으로 취급합니다. 이러한 상품은 상대적 희소성으로 인해 오랜 기간 동안 가치를 유지하기 때문에 '가치 저장' 상품으로 알려져 있습니다.
공급량을 크게 늘리기는 어렵습니다. 예를 들어, 금을 찾아서 채굴하는 과정은 비용이 많이 들고 시간과 자원이 필요합니다.
비트코인도 희소성이 있다는 점에서 비슷합니다. 사실 비트코인은 최초로 존재하는 희소성 있는 디지털 자산입니다! 현존하는 코인의 수는 한정되어 있으며, 아직 채굴되지 않은 200만 개의 코인을 채굴하려면 많은 전기와 컴퓨팅 노력이 필요합니다. 따라서 공급률은 지속적으로 낮습니다.
스톡-투-플로우(S2F)가 유용한 이유는 무엇인가요?
향후 비트코인 가격이 어디로 갈지 예측하는 도구로 사용할 수 있기 때문에 유용합니다. 비트코인 가격을 예측하는 다른 지표도 많이 있지만, 이 특정 도구는 비트코인 공급 일정에 초점을 맞추고 있습니다.
차트 보는 방법
위의 비트코인 차트에서 가격은 주식 대 흐름 비율 선 위에 오버레이되어 있습니다. 시간이 지남에 따라 가격이 비트코인의 재고 대 흐름에 계속 따라가는 것을 볼 수 있습니다. 따라서 이론에 따르면 향후 비트코인 채굴의 대략적인 채굴 일정을 알기 때문에 계산할 수 있는 예상 재고 대 흐름 선을 관찰하여 가격이 어디로 갈지 예측할 수 있습니다.
이 차트의 가격 선에 있는 색깔 점들은 다음 비트코인 반감기('반감기'라고도 함) 이벤트까지 남은 일수를 나타냅니다. 반감기는 새로운 블록을 채굴하는 보상이 절반으로 줄어드는 이벤트로, 채굴자가 거래 확인을 위해 받는 비트코인의 양이 50% 줄어드는 것을 의미합니다.
비트코인 반감기는 네트워크에서 최대 공급량인 2,100만 비트코인이 생성될 때까지 약 4년마다 21만 블록마다 진행될 예정입니다. 반감기를 거치면 유통량 대비 재고 비율(희소성)이 높아지므로 이론적으로는 가격이 상승할 것입니다. 이는 비트코인 역사상 이전에도 마찬가지였습니다.
이 차트의 재고 대 흐름 선은 반감기 이벤트로 인한 시장 변화를 완화하기 위해 365일 평균을 모델에 통합했습니다.
기본 주식-흐름 차트 외에도 무료로 사용할 수 있는 추가 도구를 만들었습니다. 차트 하단에 위치한 이 도구는 다이버전스 차트 도구입니다. 이 도구는 가격과 주식 흐름의 차이를 보여줍니다.
가격이 주식 대 흐름 수준 이상으로 이동하면 발산선이 녹색에서 빨간색으로 바뀝니다. 가격이 주식 대 흐름선 아래로 이동하면 발산 도구가 빨간색에서 녹색으로 바뀝니다. 따라서 시간이 지남에 따라 시장 주기를 통해 가격이 주식 대 흐름과 어떻게 상호 작용하는지 쉽게 확인할 수 있습니다. 이 발산선을 '주식 대 흐름 편향 비트코인'이라고도 합니다.
차트 생성을 위한 데이터 소스 입력값
주식-흐름 비트코인 차트의 핵심 데이터 소스는 비트코인 공급 일정입니다. 이는 현재까지 채굴된 비트코인과 앞으로 채굴될 비트코인의 수입니다. 비트코인 공급 일정은 비트코인 코드에 내장되어 있기 때문에 향후 공급 일정이 어떻게 될지 정확히 알 수 있습니다.
시간 경과에 따른 비트코인 수를 살펴보는 위키피디아 문서에서 가져온 이 차트에서 공급 일정이 시간이 지날수록 감소하는 것을 볼 수 있습니다:
