호들 웨이브 (HODL Waves)

 

비트코인 호들 웨이브란 무엇인가요?

호들 웨이브는 블록체인 데이터를 사용해 유통되는 비트코인의 양을 여러 연령대별로 그룹화하여 보여주는 비트코인 차트입니다. 다양한 색상을 사용하여 다양한 연령대와 각 연령대의 비트코인 양이 시간에 따라 어떻게 변하는지를 보여 주며, 차트에 물결 모양의 패턴을 만듭니다.

이 차트는 공급 분포를 정규화하여 특정 시점의 시장 내 비트코인 총 공급량을 보여줍니다. 따라서 차트의 Y축은 특정 날짜에 모든 비트코인의 연령별 분포를 보여주기 때문에 100%까지 올라갑니다.

HODL 파동은 무엇을 보여주나요?

이 시각화는 다양한 시장 참여자가 비트코인을 어떻게 사용하는지 보여줍니다. 예를 들어, 보유 기간이 짧은 비트코인의 급격한 증가를 볼 수 있다면, 이는 오랫동안 비트코인을 보유했던 사람들이 오래된 비트코인을 많이 팔고 있으며, 현재 시장에 새로 진입한 참여자들이 이를 매수하고 있을 가능성이 높다는 것을 나타냅니다.

역사적으로 이러한 현상은 비트코인 가격이 매우 빠르게 상승하고 신규 참여자가 시장 최고점에 가까운 가격에 매수하기 위해 시장에 뛰어들 때 발생하는 경향이 있습니다. 위의 차트를 보면 빨간색 음영으로 표시된 젊은 연령대의 밴드가 가격이 너무 빠르게 상승할 때 급등하는 경향이 있다가 정점을 찍고 약세장으로 하락하는 것을 볼 수 있습니다.

이는 실패에 대한 두려움(FOMO)을 시각화한 것입니다. 이후 비트코인 가격이 급격히 하락하는 경우가 많으며, 이는 사이클 후반에 시장에 뛰어든 분들에게 큰 손실로 이어질 수 있습니다.

HODL 파동 차트는 비트코인 시장 주기를 이해하는 데 도움이 될 수 있으며, 시장에서 경험이 많은 오래된 참여자가 가격이 높을 때 새로운 참여자에게 매도하는 과정, 즉 비트코인 가격이 사이클 고점에 가까워질 때 빨간색 밴드가 급등하는 과정을 이해할 수 있게 해줍니다.

HODL 파동은 어떻게 계산되나요?

HODL 웨이브 비트코인 차트는 블록체인 데이터를 분석하여 계산됩니다. 이 과정을 온체인 분석이라고 합니다.

HODL 파동 차트를 생성하기 위한 구체적인 분석에서는 비트코인이 지갑 간에 마지막으로 이동한 시점을 살펴보고, 차트의 키에 표시된 다양한 연령대별로 비트코인의 양을 그룹화합니다. 그렇습니다:

  • 24시간
  • 1일 - 1주일
  • 1주일 - 1개월
  • 1개월 - 3개월
  • 3개월 - 6개월
  • 6개월 - 12개월
  • 1년 - 2년
  • 2년 - 3년
  • 3년 - 5년
  • 5년 - 7년
  • 7년 - 10년
  • +10년

위 프로세스의 기술 용어는 연령대별 미사용 트랜잭션 출력(UTXO)을 추적하는 것입니다. 

호들 웨이브 비트코인 차트는 어떻게 유용하나요?

호들 웨이브 차트는 다양한 기간 동안 보유한 비트코인의 양을 보여줍니다. 이는 시장에서 다양한 그룹의 사람들이 무엇을 하고 있는지 보여줄 수 있기 때문에 유용합니다. 이러한 그룹은 장기 보유자와 단기 보유자로 단순화할 수 있습니다.

장기 보유자는 비트코인 시장에서 언제 비트코인을 사고 팔아야 하는지에 대해 더 많은 경험이 있기 때문에 종종 '스마트 머니'로 간주됩니다. 정의에 따르면, 이들은 차트에서 파란색, 보라색, 초록색과 같이 차가운 색의 오래된 코인을 보유할 가능성이 높습니다. 따라서 차트에서 이러한 색상 밴드의 크기가 줄어들면 장기 '스마트 머니' 플레이어가 비트코인을 매도하고 있다는 것을 알 수 있습니다.

이 차트를 사용하는 현명한 투자자는 거시적 관점에서 비트코인 가격이 곧 정점을 찍을 수 있다는 단서를 얻을 수 있습니다. 차트에서 비트코인의 역사를 살펴보면 확실히 그런 경우가 있었습니다.

따라서 이 차트는 비트코인 가격이 강세장에서 너무 높아져 곧 가격 정점에 도달할 수 있는 시기를 보여주기 때문에 광범위한 비트코인 가격 예측 도구로 사용할 수 있습니다.

저희는 시간 경과에 따라 이를 추적할 수 있는 매우 간단한 방법을 만들었는데, 연령대 중 하나만 사용했습니다. 저희는 최소 1년 이상 보유된 코인을 강조 표시하여 1년 호들 웨이브 차트라는 새로운 비트코인 실시간 차트를 만들었습니다. 1년 호들 웨이브는 가격과 반비례 관계를 가지며, 이는 시간이 지남에 따라 비트코인 가격이 상승함에 따라 장기 보유자들이 비트코인을 매도하기 시작한다는 점을 다시 한 번 강조합니다.