비트코인 ETF

비트코인 ETF는 널리 사용되는 두 가지 투자 형태인 ETF와 암호화폐를 하나의 패키지로 결합한 것입니다. 비트코인 ETF는 비트코인 가격을 추적하여 투자자가 실물 자산을 직접 보유하지 않고도 디지털 자산에 노출되는 것을 목표로 합니다.

비트코인 ETF란 무엇인가요?

투자자들이 '비트코인 ETF'를 언급할 때는 보통 '현물 비트코인 ETF'를 의미합니다.

비트코인 상장지수펀드는 비트코인 가격을 추적하는 투자 수단입니다. 비트코인 ETF는 기존의 규제된 증권 거래소에서 거래되며 암호화폐 거래소에서는 거래할 수 없습니다.

호주에서 제공되는 모든 비트코인 ETF는 호주증권투자위원회(ASIC)의 규제를 받습니다. 투자자는 암호화폐 거래소에 가입하고 암호화폐 지갑을 만드는 번거로움 없이 디지털 자산에 노출될 수 있습니다.

비트코인 ETF는 어떻게 작동하나요?

투자자는 비트코인 현물 ETF와 비트코인 선물 ETF라는 두 가지 방법을 통해 직접 또는 간접적으로 비트코인에 접근할 수 있습니다. 각 상품의 작동 방식은 다음과 같습니다.

현물 비트코인 ETF는 ETF의 가치를 뒷받침하는 실물 비트코인이 뒷받침합니다. ETF를 뒷받침하는 디지털 코인의 가치가 상승하면 일반적으로 투자 가치도 상승할 것으로 기대할 수 있습니다. 간단히 말해 비트코인 가격이 상승하면 투자금도 상승해야 한다는 뜻입니다.

실물 기반 비트코인 ETF는 암호화폐 거래소에서 비트코인을 구매하여 코인을 보유하지 않고도 비트코인에 투자할 수 있는 가장 직접적인 방법입니다. 이 경우 펀드가 코인을 보유합니다.

하지만 몇 가지 단점이 있습니다. 예를 들어, 투자자는 연중무휴 24시간 거래되는 암호화폐 시장과 달리 규제된 증권 거래소의 전통적인 시장 시간 내에만 ETF를 거래할 수 있습니다.

비트코인 선물 ETF는 비트코인을 기초 자산으로 보유하지 않고, 실제 코인 대신 비트코인에 대한 선물 계약을 보유하는 펀드입니다.

선물 계약은 고정 가격과 향후 자산 인도 날짜 또는 현금 등가 가치를 설정하는 계약을 통해 투자자가 가격 상승으로 이익을 얻을 수 있도록 합니다.

선물 기반 비트코인 ETF는 비트코인을 보유하지 않으므로 암호화폐 보관과 관련된 위험에 직접 노출되지 않습니다.

비트코인 선물에 투자하면 투자 노출을 유지하기 위해 정기적으로 선물 계약을 "롤링"하는 과정으로 인해 비트코인 선물이 현물 가격보다 프리미엄 또는 할인된 가격으로 거래될 수 있으며, 이로 인해 투자자에게 이익 또는 손실이 발생할 수 있습니다.

2017년 미국 증권거래위원회(SEC)는 비트코인 현물 ETF를 출시해달라는 첫 번째 청원을 거절했습니다. 이후 선물 기반 펀드로 시도한 시도가 더 성공적이었습니다. 프로셰어즈 비트코인 전략 ETF(BITO)는 2021년 10월에 거래를 시작했습니다.

BITO는 시카고상품거래소(CME)에서 거래되는 비트코인 선물 계약의 가격을 추적하는 것을 목표로 합니다. 뉴스 보도에 따르면, BITO는 출시 이후 '기록적인 속도'로 성장하여 자산 10억 달러에 빠르게 도달했습니다.

2023년 6월, 블랙록의 아이셰어스(iShares)는 현물 비트코인 ETF에 대한 현장 서류 작업을 진행했습니다. 현재까지 SEC는 비트코인 현물 ETF를 승인하지 않았습니다.

호주증권투자위원회(ASIC)는 비트코인 및 이더리움과 같은 디지털 자산의 가격을 추적하는 ETF 출시에 대한 가이드라인을 발표했습니다. 이 가이드라인은 호주 투자자를 더 잘 보호하기 위해 시장 보안, 투명성, 가격 책정 관련 문제를 다루었습니다.

2022년 5월 12일, 호주 최초의 비트코인 현물 ETF가 출시되었으며, 이는 호주 암호화폐 투자자들에게 중요한 이정표가 될 것입니다.

암호화폐 경제를 지원하는 기업에 대한 노출을 제공하는 호주 ETF가 2021년 11월부터 투자자에게 제공되고 있습니다. 베타셰어즈의 암호화폐 주식 ETF인 ASX: CRYP는 출시 당일 3,970만 호주 달러의 순유입을 기록하며 유동성 기록을 경신했습니다.

현물 비트코인 ETF는 기관 및 개인 투자자에게 비트코인 지갑의 키를 보관하거나 암호화폐 거래소에 가입하거나 암호화폐 거래소의 보안에 대해 걱정할 필요 없이 비트코인에 투자할 수 있는 메커니즘을 제공합니다.