이자 농사

이자 농사는 암호화폐나 디지털 자산을 탈중앙 애플리케이션(DApp)에 예치하여 보상을 받는 방법입니다. 이자 농사는 자산에 대한 보상(이자)을 받는다는 의미로, 기존 금융에 널리 퍼져 있는 관행을 설명하는 다채로운 용어입니다. 독점적인 기관이 보상의 대부분을 가져가는 전통 금융과 달리, 디파이 프로젝트는 훨씬 적은 보상을 차지하며 서로 경쟁해야 합니다.

이자 농사란 무엇인가요?

간단한 대답은 이자 농사는 예치된 암호화폐 자산에서 보상을 얻는 방법이라는 것입니다. 보다 완전한 대답은 이자 농사는 단순히 암호화폐 자산을 보유하는 것이 아니라, 진취적인 사람들이 보유 자산의 수익을 극대화하는 방법이라는 것입니다. 프로젝트는 사람들이 자산을 일시적으로 사용할 수 있도록 이러한 보상을 제공합니다. 일반적으로 프로젝트는 유동성을 높이기 위해 예치금을 사용하지만, 스테이킹과 같은 다른 사용 사례도 있습니다.

풍부한 유동성은 빠르고 효율적인 금융 거래를 가능하게 하기 때문에 모든 금융 시장에서 가장 중요한 특성 중 하나입니다. 유동성에 대해 자세히 알아보려면 이 글을 읽어보세요. 이자 농사는 유동성을 늘리기 위한 좋은 전략입니다. 신규 프로젝트는 유동성을 빠르게 늘릴 수 있고, 유동성이 감소하는 기존 프로젝트는 넉넉한 인센티브를 제공하여 추세를 반전시킬 수 있습니다.

이자 농사는 어떻게 작동하나요?

디앱은 입금에 대한 보상을 지급하여 사람들의 암호화폐 자산을 유치합니다. 예치하기로 결정한 사람은 자산을 보관하고 획득한 보상을 추적하는 스마트 콘트랙트에 암호자산을 전송합니다. 스마트 콘트랙트는 입금자에게 일종의 영수증 역할을 하는 토큰을 발행합니다. 이 토큰은 미지급 보상을 실현하고 스마트 컨트랙트에서 암호화폐 자산을 인출하는 데 사용됩니다.

일반적인 이자 농사 유형

유동성 공급: 유동성 공급자, 줄여서 LP는 탈중앙화 거래소(DEX)에 암호화폐 자산을 예치하고 거래 수수료의 일정 비율을 받습니다. LP는 거래 쌍에 동일한 금액의 두 가지 암호화폐 자산을 예치해야 합니다(예: VERSE-WETH). 동일한 자산 구성을 가진 모든 LP가 함께 풀링되므로 풀 또는 유동성 풀이라고도 합니다. 위의 예시에서 두 개의 암호화폐 자산을 스왑하는 경우, 해당 LP는 거래에서 발생한 교환 수수료의 일정 비율을 받게 됩니다.

스테이킹: 암호화폐 스테이킹에는 여러 종류가 있습니다. 첫 번째 스테이킹은 지분 증명 블록체인의 프로토콜 수준에서 발생합니다. 사람들은 블록체인의 기본 암호화폐 자산(이더리움 블록체인의 경우 ETH, 아발란체 블록체인의 경우 AVAX 등)을 네트워크에 일정량 빌려주어 이를 보호합니다. 이 중요한 서비스에 대한 대가로 블록체인의 새로운 토큰 발행량의 일정 비율을 받습니다.

두 번째 스테이킹은 일반적으로 유동성 공급자(LP)가 되어 추가 수익을 얻을 수 있는 제한된 기간의 기회입니다. 탈중앙 거래소에서 유동성을 공급하면 일종의 영수증인 LP 토큰이 주어지며, 이 토큰은 수수료를 받고 풀에 있는 암호화폐 자산을 상환하는 데 사용됩니다. 일부 프로젝트에서는 사람들이 LP 토큰을 스테이킹 스마트 콘트랙트에 예치하여 "스테이킹"할 수 있도록 허용합니다. 이를 통해 LP는 풀에 유동성을 공급하고 DEX에 LP 토큰을 스테이킹함으로써 두 번 수익을 얻을 수 있습니다. 탈중앙 거래소는 유동성을 유치하기 위해 이러한 스테이킹을 시행합니다.

예를 들어, 버즈 팜은 비수탁 이자 농사를 제공합니다. 일부 유동성 풀 토큰을 버즈 팜에 예치하면 유동성 공급을 통해 얻은 거래 수수료 외에 추가 보상을 받을 수 있습니다.

대출: 탈중앙 금융을 통해 사람들은 대출자 풀에서 암호화폐 자산을 빌릴 수 있습니다. 대출자는 대출자가 지불하는 이자에서 수익을 얻습니다. 대출이나 차입에 대해 처음 접하시는 분들은 다음 글을 읽어보시기 바랍니다: 암호화폐 대출이란 무엇인가요?

이자 농사의 장점과 위험

이자 농사의 주요 이점은 자명합니다. 암호화폐 자산을 보유하면서 추가 수익을 얻을 수 있다는 점입니다.

이자 농사에는 몇 가지 위험이 있습니다. 가장 일반적인 위험은 디앱 개발자, 스마트 콘트랙트, 시장 변동성입니다. 디앱 개발자는 예치된 자산을 훔치거나 낭비할 수 있습니다. 스마트 컨트랙트에는 자금을 잠그거나 도난을 허용하는 결함이나 익스플로잇이 있을 수 있습니다. 시장 변동성은 비영구적 손실이라는 것을 유발할 수 있으며, 이는 주로 DEX 유동성 풀에 영향을 미칩니다.

이자 농사 위험을 완화하는 가장 좋은 방법은 입금하기 전에 프로젝트를 조사하고, 오랜 실적이 있는 프로젝트를 고수하는 것입니다.