Bitcoin: Realized Cap - UTXO 연령대 밴드
실현 한도 - UTXO 연령대에는 지정된 연령대의 실현 한도 분포가 표시됩니다.
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정의
실현된 시가총액 - UTXO 연령대는 지정된 연령대의 실현된 시가총액 분포를 보여줍니다. 각 색상의 밴드는 표시된 기간 내에 마지막으로 이동한 현존하는 UTXO의 실현된 상한가를 USD 가치로 나타냅니다. 실현된 상한가는 각 UTXO를 마지막으로 이동했을 때의 가격으로 평가하여 계산됩니다.
해석
이 지표는 장기 및 단기 보유자가 보유한 시가총액을 요약한 것입니다. 가격 상승/하락에 따라 UTXO 연령대 분포의 변화를 주시하여 참여자 분석을 통해 시장에 대한 통찰력을 더 얻을 수 있습니다.
각 밴드에 현재 동일한 가격 기준을 적용하는 UTXO 기본 가치 또는 USD 가치를 나타내는 UTXO 나이 밴드와 달리, 실현된 캡 - UTXO 나이 밴드(USD)는 각 UTXO가 마지막으로 이동했을 때의 가격을 적용하여 시장을 감독하는 지표가 될 수 있는 장점이 있습니다.
1) 지표에 대한 로스트 올드 코인의 영향이 최소화됩니다.
예를 들어, 10년에서 무한대까지의 에이지 밴드에 위치한 UTXO는 오랫동안 움직이지 않았기 때문에 분실된 것으로 간주할 수 있습니다. 이와 같은 UTXO는 일반 UTXO 연령대에서는 상당한 금액으로 표시될 수 있지만, 당시 비트코인의 가격이 낮았기 때문에 실현된 캡-UTXO 연령대에서는 최소화됩니다.
실현 가격을 적용하면 오랫동안 보유했지만 손실된 코인을 자연스럽게 설명할 수 있습니다.
2) 저장된 가치를 연령대와 함께 당시의 각 경제적 상황을 고려하여 계산한 값입니다.
비트코인의 가격은 생성 당시부터 10000이었으며, 오늘날의 기준과 동일한 금액을 1달러로 구매하는 것은 저장된 가치를 평가하는 데 오해의 소지가 있을 수 있습니다. 실현된 캡 - UTXO 나이 밴드는 밴드 나이에 따른 경제적 표준을 설명합니다.
가치 자체 기준
- 특정 UTXO 연령대에서의 높은 가치(네이티브 가치) 및 지배력(%)
- 연령대별 투자자 유형은 더 많은 대표성을 가집니다.
예를 들어, 3년~5년 UTXO 연령대 밴드의 실현 캡이 가장 큰 경우 - UTXO 연령대 밴드,
1) 3년에서 5년을 보유한 투자자들이 보유 기간과 보유 가치 측면에서 시장에 영향을 미칠 수 있는 잠재력이 더 크다고 해석할 수 있습니다.
2) 당시 매입한 평균 가격대는 시장에서 중요한 가격 수준을 나타낼 수 있습니다.
- 특정 UTXO 연령대에서의 낮은 가치(네이티브 가치) 및 지배력(%)
예를 들어, 3년~5년의 UTXO 연령대 밴드에서 UTXO 연령대 값이 가장 낮은 경우입니다,
1) 3년에서 5년을 보유한 투자자는 다른 UTXO Age Band에 비해 경제적인 저장 가치 측면에서 시장에 영향을 미칠 가능성이 적다고 해석할 수 있습니다.
2) 당시 매수한 평균 가격대는 중요한 가격대를 나타낼 수 있지만 다른 UTXO 에이지 밴드에 비해 뒤쳐질 수 있습니다.
추세를 살펴보면
- 지배력을 확보하거나 깊이가 더 큰 장기 UTXO 보유 구간이 늘어남
- 장기적으로 더 많은 UTXO가 보유됨 = 더 많은 홀딩 증가
비교적 새로운 코인이 네트워크에서 아무런 움직임 없이 홀딩되거나 말하자면 HODL되고 있기 때문에, 다음 UTXO 에이지 밴드로 넘어가면서 장기적으로 더 많은 코인이 홀딩되고 있고 에이지 밴드에 따라 더 많은 가치가 저장되고 있다는 것을 의미합니다.
- 젊은 UTXO 에이지 밴드가 우위를 점하거나 더 큰 비중을 차지하는 경우
- 오래된 코인이 젊은 코인으로 리뉴얼됨 = 오래된 코인이 유통됨
오래된 코인이 네트워크에서 전송됨에 따라 소멸되고 새로운 UTXO가 되어 젊은 UTXO 에이지 밴드의 가치가 증가하여 젊은 UTXO 에이지 밴드의 크기가 커집니다.